Управление энергетической информации минэнерго США (EIA) в начале следующего года может пересмотреть прогноз добычи в сторону понижения. 

НОВЫЕ СКВАЖИНЫ ХУЖЕ СТАРЫХ

На новых скважинах, пробуренных на сланцевой структуре Permian Basin, продуктивность падает значительно быстрее, чем на старых, говорится в докладе IHS Markit – глобальной компании-провайдера экономической информации. Из-за ускоренного падения продуктивности американским нефтяникам в следующем году придется значительно увеличить объемы буровых работ, чтобы поддерживать добычу на текущем уровне. 

Специалисты IHS Markit провели анализ показателя "снижение продуктивности скважин", оценив фактическую и ожидаемую добычу всех действующих скважин в начале и в конце года. В результате, эксперты сделали вывод, что за последнее десятилетие продуктивность скважин на Permian Basin "снизилась драматически". В настоящее время на этой структуре, где добывается более третий всей американской нефти, в эксплуатации находятся более 150 тысяч скважин. 

"В последние годы продуктивность скважин на Permian Basin снизилась драматически, и мы ожидаем, что снижение продолжится. В результате, поддерживать добычу на текущем уровне станет еще сложнее, особенно тем компаниям, которые испытывают проблемы с финансированием,", — заявляет Рауль ЛеБлан, вице-президент подразделения IHS Markit "Нефть и газ, добываемые из нетрадиционных источников".  

На Permian Basin добывается как обычная, так и сланцевая нефть. По данным IHS Markit, в начале 2010 года на структуре добывалась около 880 тыс. барр./сут. в основном обычной нефти – для ее извлечения не использовался гидроразрыв пласта (ГРП). К концу 2010 года добыча на тех же скважинах составила 767 тыс. барр./сут. – падение более чем на 110 тыс. барр./сут., или на 13%.

В 2019 году почти все скважины на Permian Basin были введены в эксплуатацию после проведения ГРП. Действующие в начале этого года скважины давали 3,8 млн барр./сут. – на 1 млн барр./сут. больше, чем годом ранее. Однако IHS Markit ожидает, что к концу 2019 года продуктивность этих скважин сократится на 1,5 млн барр./сут. – на 40% по сравнению с началом года. 

Совокупная добыча на Permian Basin продолжает расти, но достигается это за счет увеличения бурения и ввода в эксплуатацию новых скважин.

Однако по оценкам специалистов компании, продуктивность этих скважин резко снизится – падение добычи достигнет 65-85% уже в течение первого года. Таким образом, компании, которые бурят новые скважины, сталкиваются с крайне серьезной проблемой – ускоренным падением добычи в течение первого года эксплуатации.

По мнению ЛеБлана, преимущество будут иметь те компании, которые обеспечат баланс между новыми и старыми скважинами, находящимися в эксплуатации. После первого года эксплуатации снижение продуктивности скважин продолжается, но более низкими темпами – всего на 20% в течение года. 

Месяцем ранее IHS Markit сделала прогноз, согласно которому добыча нефти в США увеличится на 440 тыс. барр./сут. в 2020 году, а в 2021 году рост прекратится полностью. Ожидается, что в этом году средний показатель добычи в США увеличится на 1,3 млн барр./сут., превысив 12,3 млн барр./сут. 

СПИСАНИЯ В "СЛАНЦЕВОЙ ИНДУСТРИИ" США 

На прошлой неделе ряд американских аналитиков сообщили о масштабном списании газовых активов на миллиарды долларов в ближайшие месяцы. Заявления последовали после обнародования планов Chevron, второй крупнейшей нефтегазовой компании США, списать газовые активы на $11 млрд – преимущественно на структуре Appalachia. Chevron стала четвертой крупной нефтегазовой компанией, которая производит переоценку своих газовых активов в сторону понижения.  

Стабильный рост добычи газа в США в течение последних лет привел к падению цен до самого низкого уровня за последние 25 лет. Почти половина добываемого в США газа является побочным продуктом при добыче нефти, поэтому низкая цена не является причиной для снижения объемов производства с целью поддержания баланса на рынке. Из-за низких цен на газ британская ВР, испанская Repsol и норвежская Equinor понизили в этом году стоимость своих североамериканских активов более чем на $11 млрд.

 Среди участников рынка, консультантов и аналитиков крепнет уверенность, что намерение руководства Chevron списать газовые активы на $11 млрд в четвертом квартале этого года является предвестником грядущих списаний другими гигантами, включая ExxonMobil.  

"Списание активов Chevron – особенно в таком размере – имеет символический характер. Это предвестник того, что произойдет во всей добывающей отрасли США", — сказал Даллас Салазар, глава Atlas Consulting, консалтинговой компании в области энергетики. 

В Mizuho Securities советуют главе ExonMobil Даррену Вудсу списать полностью такой актив как недавно приобретенная за $30 млрд сланцевая компания XTO Energy. 

Списания в основном являются следствием неоправданных ожиданий компаний, которые в течение всего последнего десятилетия надеялись на более высокие цены на газ. Согласно отчету Shell за 2018 год, компания прогнозировала повышение цены на газ до $3,25/млн BTU в 2019 году и $3,5/млн BTU — в 2020 году. 

ВР сообщала о размере своих извлекаемых запасов газа исходя из долгосрочной цены $4/млн BTU. Ценовым эталоном для рынка газа в Западном полушарии является котировка в американском Henry Hub, которая в этом году находилась ниже 2,7/млн BTU. IHS Markit прогнозирует, что средняя цена на газ в следующем году опустится ниже 2/млн BTU. 

EIA НАДЕЕТСЯ НА ПРОДОЛЖЕНИЕ РОСТА

Добыча нефти на Permian Basin в январе вырастет на 48 тыс. барр./сут. и составит 4,742 млн барр./сут. – самый незначительный прирост с июля этого года. На структуре Bakken добыча увеличится всего на 3 тыс. барр./сут., до 1,526 млн барр./сут. Bakken является второй крупнейшей сланцевой структурой в США. На третьей по объему добычи структуре — Eagle Ford — извлечение сланцевой нефти снизится на 9 тыс. барр./сут., до 1,357 млн барр./сут. 

Совокупный объем добычи сланцевой нефти в США вырастет в январе на 30 тыс. барр./сут. – больше, чем в октябре и ноябре, когда EIA прогнозировало увеличение на 18 тыс. барр./сут. и 10 тыс. барр./сут. соответственно. Однако почти весь рост будет обеспечен только за счет одной структуры – Permian Basin. 

EIA также прогнозирует рост добычи сланцевого газа в США в следующем месяце до 85,598 млрд куб. фут./сут. – на 77 млн куб. фут./сут. по сравнению с декабрем. При этом, как и в случае со сланцевой нефтью, основной прирост добычи сланцевого газа будет обеспечен Permian Basin. Ожидается, что на этой структуре прирост достигнет 213 млн куб. фут./сут. Среди других сланцевых структур выделяется Haynesville, где добыча газа вырастет на 123 млн куб. фут./сут. 

На Permian Basin газ является побочным продуктом, его добыча продолжит расти вместе с нефтью, уверены эксперты. Более того, только на Permian Basin и Bakken сжигается в факелах или просто стравливается в атмосферу, по крайне мере, свыше 420 млрд куб. фут. (около 12 млрд куб. м) попутного газа. 

Однако на Appalachia – крупнейшей сланцевой структуре США – добыча в январе снизится до 33,432 млрд куб. фут./сут., что на 74 млн куб. фут./сут. меньше, чем в декабре. Если снижение добычи на Appalachia станет устойчивой тенденцией, то это приведет к снижению добычи газа в США уже в следующем году. 

Согласно прогнозу EIA на следующий год, добыча нефти в США должна вырасти по сравнению с 2019 годом на 0,9 млн барр./сут.– до 13,2 млн барр./сут. Однако этот прогноз может быть пересмотрен в сторону понижения уже в начале наступающего года, считают многие западные эксперты.