Ключевым событием четверга стала телеконференция ОПЕК+, по итогам которой нефтепроизводители предварительно договорились о рекордном сокращении добычи на 10 млн баррелей в сутки (б/с) на протяжении двух месяцев, а также распланировали параметры сделки на год вперед.

В мае-июне страны могут сократить добычу на 10 млн б/с, в июне-декабре 2020 г. сокращение составит 8 млн б/с, в январе-апреле 2021 г. — 6 млн б/с. Такие параметры удалось предварительно согласовать участникам телеконференции ОПЕК+. Также в сообщении говорится, что нефтепроизводители ожидают от стран вне ОПЕК+, включая США, дополнительного сокращения на 5 млн б/с.

Некоторые сложности возникли в связи с нежеланием Мексики поддержать принятые меры, сообщает Bloomberg. Сообщений об урегулировании этого вопроса пока не поступало.

По итогам вчерашних событий состоялся телефонный разговор Владимира Путина с президентом США Дональдом Трампом и королем Саудовской Аравии Сальманом Бен Абдель Азизом Аль Саудом. Обсуждалось положение дел на рынках нефти, в том числе с учетом переговоров в рамках внеочередного министерского заседания в формате ОПЕК+ и предстоящей видеоконференции министров энергетики G20, сообщается на сайте Кремля.

Также был подтвержден настрой на координацию действий по стабилизации ситуации в глобальной торговле нефтью и минимизации негативного влияния волатильности нефтяных котировок на мировую экономику.

На среднесрочном горизонте новая сделка является безусловным позитивом для рынков, поскольку дает четкий ориентир по уровню предложения на горизонте года. Даже если США не присоединятся к сделке, сланцевая добыча в ближайшие два квартала может снизится естественным образом, что может стать дополнительным позитивным фактором для цен.

В долгосрочной перспективе новая сделка создает важный политический прецедент. Впервые к обсуждению регулирования рынка привлечен такой широкий круг участников. Успех в переговорах может в будущем стать фундаментом для новых консультаций в расширенном составе. Усиление влияния альянса ОПЕК+ может способствовать большей устойчивости и предсказуемости нефтяных рынков.

В то же время на краткосрочном горизонте рыночный профицит может сохраниться. В отсутствии сделки аналитики ОПЕК прогнозировали избыток поставок в размере 14,7 млн б/с во II квартале, так что сокращение 10 млн б/с не сможет полностью компенсировать падение спроса. Это значит, что нефтяные запасы продолжат расти, хотя и более сдержанными темпами.

Котировки Brent по итогам торговой сессии в четверг остались в прежнем диапазоне, демонстрируя нейтральную реакцию участников рынка на итоги телеконференции. Объем сокращения 10 млн б/с был известен заранее и, судя по всему закладывался участниками рынка в котировки. На фоне слухов про обсуждение более высоких объемов фьючерсы на Brent в моменте достигали $36 за баррель, но закрытие сессии прошло на отрицательной территории около $32. Дальнейшая динамика может определяться сегодняшними переговорами в рамках G20.

Спред между бенчмарками Brent и WTI достиг максимумов с июня 2019 г. на фоне новостей о сокращении добычи странами ОПЕК при сохранении избытка американской нефти. По мере стабилизации ситуации со спросом в США, а также в случае принятия дополнительных мер поддержки правительством, спред может постепенно сузится к средним уровням в районе $5­–6 в пользу Brent.

Встреча G20 предполагает обсуждение закупок нефти в стратегические резервы, чтобы поддержать спрос. Также на встрече могут обсуждаться иные меры поддержки нефтяного рынка. Фокус внимания будет сосредоточен на позиции США, от которых ждут реакции на призыв ОПЕК+ к сокращению добычи.

Ранее президент США Дональд Трамп неоднократно заявлял, что не намерен ограничивать добычу в директивном порядке. Ряд чиновников также высказывали мнение, что американская добыча может органически сократиться до конца лета. Тем не менее публичные высказывания о возможности сокращения также звучали, так что у участников рынка есть основания надеяться на позитивный сюрприз. Кроме того, агентство Reuters сообщает, что 14 апреля железнодорожная комиссия Техаса (регулятор нефтяной отрасли штата) планирует обсудить возможность сокращения добычи.