Структура капитала – это соотношение собственных и заемных средств, используемых компанией в процессе финансового обеспечения своей хозяйственной деятельности.

Управление структурой капитала представляет собой поиск оптимального соотношения собственных и заемных ресурсов, при котором достигается минимальная цена капитала и максимальная рыночная стоимость предприятия. Из этого следует определение оптимальной структуры капитала как соотношения собственных и заемных ресурсов, обеспечивающего наиболее эффективную пропорциональность между уровнем чистой прибыли и уровнем финансовой устойчивости компании, что гарантирует наименьшую стоимость капитала и наибольшую стоимость фирмы.

Оптимальная структура — это соотношение заемного и собственного капиталов, при котором достигается минимум совокупных затрат на капитал, которым компания финансирует долгосрочное развитие, или средневзвешенных затрат на капитал.

Консультационные услуги в области управления структурой капитала включают в себя:

1. экспресс-оценка компании клиента, определение потенциала привлечения заемного либо акционерного капитала в зависимости от:

· уровня квалификации управленческого и основного производственного персонала;

· качества проработки концепции и модели бизнеса;

· наличия, устойчивости и нереплицируемости конкурентных преимуществ;

· характеристик операционного и финансового рычага, способности обслуживать имеющийся долг и обеспечивать ожидаемый уровень доходности для акционеров с учетом структуры операционных и финансовых затрат;

2. заключение агентского контракта на привлечение финансирования;

3. предварительное определение структуры финансирования (целевой структуры капитала, обеспечивающей минимальную стоимость привлечения средств);

4. аудит качества подготовки, структуры и содержания документов, необходимых для привлечения финансирования (в зависимости от типа привлекаемого капитала);

5. подготовка необходимого комплекса документов для привлечения финансирования с учетом требований потенциальных инвесторов к показателям риска и доходности инвестируемых проектов;

6. планирование горизонта инвестиций и формата выхода инвестора из капитала инвестируемой компании, формирование прогноза цены актива на выходе, определение перечня потенциальных покупателей доли в проекте на выходе (в случае прямых инвестиций);

7. определение перечня потенциальных инвесторов и кредиторов в зависимости от различных значимых характеристик проекта (отраслевая принадлежность, стадия развития компании и отрасли, характеристика отрасли (цикличная, контрцикличная, защитная), ожидаемых требований по уровням доходности и риска инвестиций и пр.);

8. проведение переговоров с потенциальными инвесторами и/или кредиторами о привлечении финансирования;

9. содействие потенциальному инвестору в проведении due diligence, либо проведение due diligence собственными силами по заказу потенциального инвестора;

10. привлечение финансирования;

11. оказание содействия инвестируемой компании в создании собственной стоимости, необходимой для продажи доли в проекте по плановой цене на зафиксированном горизонте инвестирования целевому перечню инвесторов, в частном случае – подготовка компании к размещению на организованных фондовых площадках;

12. представление инвестора в инвестируемой компании с целью обеспечения его прав в рамках освоения предоставленных средств и осуществления операционной деятельности, принятия инвестиционных и финансовых решений (в полномасштабном виде – в рамках услуги по доверительному управлению);

13. привлечение пула инвесторов на выходе из проекта, содействие в обеспечении запланированных параметров выхода из проекта по времени и цене, в частном случае – поиск, оценка предложений и привлечение организаторов и/или андеррайтеров биржевых размещений.